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黄金走势向好分析师普遍看好

发布时间:2021-01-08 03:05:35 阅读: 来源:间歇分割器厂家

以下是演讲实录:

【主持人:】接下来我们要进行一个更为隆重的环节,也是大家非常关注的另外一块投资了,这就是关于黄金和黄金期货了。隆重请出参与我们互动圆桌黄金与期货投资策略的两位嘉宾,一位是黄金交易中心资讯研究院首席分析师何伟峰先生,还有一位是中国国际期货有限公司广州营业部总经理许来仓先生。

黄金涨的特别疯,我昨天晚上到广州,首先美国非农数据的影响,黄金又上去了,收盘价是1882一盎司。

那么未来黄金走势是不是会继续向上?

【何伟峰:】我个人是看到二千美元每盎司。在每年的9月、10月,大家都知道这是传统所说的金九银十,过去的黄金牛市中,除了2008年,金价都涨了10%到20%,10%的话8月末黄金收盘在1823左右,10%就是180美元了。我个人的观点,是站到二千上方,这是今年年底可以看到的。

【许来仓:】黄金的上涨趋势还没有转变,但是究竟能够到多少,我们可以回顾一下。从2002年以后,黄金突破300美金,基本上每年都是在上涨,没有一个大的回调,即使08年金融危机的时候,按照年度结算,黄金也是上涨的,只是说当时它从最高到最低点回调了30%。可是如果我们看同期,08年金融危机时,美国股市跌了50%,中国股市跌了70%多,原油跌了80%,铜跌了68%。其他的金融资产其实在08年金融风暴时都是下跌了,并且跌幅都超过50%,只有黄金年度结算是上涨的。并且我们可以看到,其实在08年之后黄金上涨的速度明显加快。

【主持人:】黄金的上涨速度加快,而且根据我的了解,近十年以来美元贬值了30%多,黄金翻了五倍、六倍不止,黄金向上的趋势究竟是跟什么因素相关呢?

【许来仓:】我想还是因为现在的金融环境不是很乐观,还有现在通胀的格局,现在市场上流通的货币还是比较多,尤其是中国。

【主持人:】国内还是国际环境主导?

【许来仓:】黄金上涨应该说是国外因素占主导。

【何伟峰:】我个人的观点,现在的金价和未来金价还要上涨主要是三个元素。第一是全球政治格局的动荡不安,第二是全球经济格局的动荡不安,第三是全球通胀预期的因素。首先我们说一点,中东北非局势,利比亚已经差不多接近尾声,但是利比亚重建问题困难重重,利比亚我们可以看到是下一个伊拉克。黄金是有避险功能的,只要全球的经济动荡不安一直持续下去,我们说利比亚今后是叙利亚,现在的叙利亚问题已经越来越恶化了,那么它是下一个利比亚,还是下一个伊拉克呢?我个人觉得中东和北非的局势会持续动荡不安下去,对于金价是非常大的利好。全球经济动荡不安我们要关注两个地方,一个是欧元区的债务问题,另外就是美国的经济问题。欧元区的债务问题,就我个人来看,下半年就是要关注意大利和法国了,这两个欧盟的第三大和第二大经济体,如果这两个经济体出现问题的话,欧元区的债务问题会持续下去,对金价同样是一个利好。第三星期五公布的美国非农数据是这几年最差的,美国失业率一直维持在9.1%以上,这很明显可以看到美国的经济并没有在衰退中复苏过来,美国为了挽救自己的经济金融,肯定会推出第三轮的量化宽松政策,那么全球的货币流动性继续上涨,那么这对全球的通货膨胀预期就是非常大的利好了。黄金是作为对抗通货膨胀最好的替代品,我个人认为九十月份看到2000没有太大的问题。这是我个人的观点。

【主持人:】有一些投行将今年的黄金看到1800左右,现在都修正了,说今年肯定是2000或者是2000以上,到2012年会到2300。你们认可这样的趋势吗?刚才何先生也提到说美国、欧洲、中东三大地区的走势影响到黄金价格,许先生是不是也是这样看?

【许来仓:】2002年300美金,用了四年时间翻了一倍,到了600。从600又用了三年时间,翻了一倍到1200。从2010年之后,是不是用2年的时间再翻一倍到2400呢?当然这是一个有趣的推导,不应该作为入市的规矩。有时规律很巧合,第四季度是黄金的最旺季节,无论是国内还是国外,我觉得到2400也是有可能的。

【主持人:】2000或者是2100,有人说已经看到了黄金的泡沫了,觉得黄金的避险属性有一点过了,有一点疯狂炒作了。是巴菲特还是谁,人家都已经走了。

【何伟峰:】黄金有没有泡沫,我个人认为2000上方泡沫还不是很大。2000上方泡沫是不是过大了呢?在于全球政治和经济格局动荡不安的情况下,我们温总理说信心比黄金更重要,但是黄金是信心下的一个基础,美国拥有8000多吨的黄金,中国现在的黄金是1054吨,这是公布出来的。中国究竟有多少吨黄金能够支撑我们的信心呢?我个人认为,根据看到的资料,中国在瑞士银行里拥有的仓位大概是3000到4000吨左右的黄金,这是没有公布的。

【主持人:】已经验证了吗?

【何伟峰:】传闻。

如果我可以确定告诉你百分之百,这是国家机密,我就是在泄密了。我只能说传闻。

可以确定跟大家说,每年中国的黄金生产量大概是300多吨,而这300多吨并没有通过上海黄金交易市场流入到我们民间来,这300多吨的黄金,我们中国生产的黄金到了哪里?到了央行的黄金储备里,并没有公布出来。我们现在可以买到的黄金基本上都是进口来的,我们有一个国策叫藏金于民,基本是民间在买入黄金,增加中国的黄金储备。

【主持人:】许先生,韩国前一段时间又收黄金了,金融危机时曾经从民间收过,支持国家将外债支付了。韩国的动作,包括东南亚各个国家,是不是都会明着或者是暗着吸储黄金,你有探听到一些传闻吗?

【许来仓:】传闻倒没有,不过数据来看,中国官方公布只有一千多吨的黄金储备,占外汇储备的比例其实不到2%。但是我们看看西方,像是欧洲,包括美国,黄金储量占了外汇储备的70%、80%,这个量是非常大的,因此欧美来说,抵御金融危机的能力是比较强的,但是我们其实拿着一大堆的外债,黄金储备相对是不足的。包括韩国、日本,其实总的黄金储备占了外汇总量还是比较偏小的,所以亚洲国家这段时间确实在黄金高涨时,他们也是主要买入的力量。

【主持人:】具体执行才可以真正让大家获得利益。我知道很多人在黄金价格比较低时进入了,请教两位,就黄金本身这一块,无论是现货还是期货,或者有的人干脆购买纸黄金,现在是不是可以继续加仓、继续买入的时候。

【何伟峰:】投资黄金的策略,在我看来有两点。第一点,我们应该以中长线为目标,现在的中长线来看,就我们业内来说,基本上是看涨。这个趋势尤其进入9月、10月之后,幅度和速度都会加快。现在已经是1880了,在1900上方的黄金还有没有买入的价值?在我看来还有。为什么?因为现在9月份才刚刚开始,在我看来9月、10月都是黄金上涨的季节,起码幅度都是10%以上。以中长线为目标,买入实物、纸黄金或者是期货,中长线我个人认为以做多为主。第二,你要合理分配自己的仓位,因为有实物黄金、金条、金币、期货,还有上海黄金交易所推出的黄金T+D品种等,是不是将所有的钱都投入在一个品种里呢?我个人认为应该分散投资。在黄金这个市场中,70%左右的投资黄金的资金里应该是放到实物里,剩下的30%可以投入到风险性、收益性比较高的黄金品种,例如期货交易所的黄金期货、银行的T+D等品种都可以考虑,但是仓位应该保持在30%以内,这是比较合理的。

【主持人:】许先生同意这样的操作策略吗,或者你个人怎么看?

【许来仓:】其实黄金的趋势来看是上涨,这是毋庸置疑的,但是也不能不看到,黄金在上个月曾经有一次非常大的下跌,从1900三天跌到1700,就是在上涨的过程中,虽然我们看到了这个趋势,但是如果资金分配的不是很合理的话,有可能在这种震荡格局中被淘汰出具,尤其是参加T+1交易和期货交易的,虽然说收益比较大,但是风险也是比较大的。我们看目标是第一位的,但是具体怎么做、什么价位做,当这个市场出现不利于持仓方向时,如何应对是更为重要的。

【主持人:】我们说了半天黄金的期货、现货、纸黄金等,还有黄金的股票,我们现在可以不可以投资黄金概念的股票呢?还是说就是买黄金期货、纸黄金呢?

【许来仓:】其实这两个市场,期货市场和股票市场,虽然我们打开技术图形是一样的,但是其实这两个市场的交易机制、风险类别、投资方式是完全不同的。买实物也好,买期货也好,其实你直接投资的是资源,资源的上涨会直接受益,但是股票来说,当然也会随着资源的上涨上市公司收益,但是如果买股票也同时是买的管理团队,股市也有大的环境,还有经营业绩,资源上涨也可能因为经营不善出现亏损,这是股票和实物的区别。究竟买资源好,还是买股票好,有朋友说,其实在通胀的年代,你是直接买上帝创造的东西,还是买人创造的东西。当然这是一个有趣的话题,我想黄金本身是上帝创造的,是天然的,周星弛说上天给的机会更多。

【主持人:】你个人同意是买天创造的还是人创造的?

【许来仓:】我本身是做期货交易的,期货可以排除很多人为的干扰,直接通过供求关系、社会经济数据分析出来,但是上市公司的一些东西,确实有时看不清楚。

【主持人:】黄金期货你别看说是资源,但是也看不见。一般年岁比较大的朋友,是不是也可以囤一点黄金实物呢,现在全球格局如此动荡,中东、北非这样的局势,包括美国人特坏,如果他们老这么下去的话,我们这些东亚、东南亚国家也受不了。

【何伟峰:】基本上对黄金实物来说,我还是建议可以买一点,因为现在有10克、20克、50克这些比较小规格的金条。买了之后是藏在家里,还是放在银行的保险箱里,像来我们公司的,今年买了,明年也不卖出去,明年还来买,一年买10克、20克,这样一段的储蓄起来,基本上就能够达到你的目标了,将黄金作为你避险的也好,对抗通货膨胀也好,都能够起到作用。

【主持人:】赚了半天钱,放在银行里根本是越来越不值钱了,不起到保值增值的作用。我们说的再宽泛一些,整个金属期货这一块,刚才我们说了黄金是贵金属,整个金属期货这一块你们的投资策略是什么呢,因为有的人我真的不敢动黄金了,觉得有泡沫了。

【许来仓:】现在期货市场的金属类、能源、塑料,当然还有农产品等,现在国内期货市场有23个品种,涵盖了国民经济90%的产业。对于这些产品我们倾向于这样的策略,工业品类因为现在的实体经济,包括我们大量走访现货企业,确实经营遇到了很大的问题。在这样的经济背景下,工业类产品会由于实体经济不振而受到消费需求的衰减,所以对工业品类我们倾向于做适当的一些空单。农产品相对消费是刚性的,尤其是现在通胀的格局还存在,农产品包括现在猪肉也好、禽蛋类也好,价格是上涨的。我们可以考虑是不是可以买一些饲料类的农产品,比如说豆粕、玉米。白糖现在的价格已经是比较高的位置了,我们更倾向于适当关注做空的机会。

【主持人:】基本上将商品期货的几大类都给大家提出了建议。

【何伟峰:】现在黄金和白银的价格已经基本上是在45左右,也就是说你买10克黄金,可以买到450克的白银。对于我们里说,为什么要关注这样的比价呢?去年黄金和白银的价格比价是46,年底的时候。今年年初到4月、5月时,白银曾经涨疯了,一度回调到30倍左右,也就是说买10克的黄金只能买到300克的白银。现在白银又下跌回来了,为什么会在这里再提到白银呢?如果大家有关注白银市场的话就会很清楚了,在每年的金九银十里,白银的表现比黄金好,但是在去年时,白银上涨的幅度是黄金的6倍,涨了足足60%。

【主持人:】我在北京的时候就有嘉宾跟我讲过,买白银吧,但是没有买,后悔。

【何伟峰:】到11月15日已经去到6500了,也就是说60天左右的时间涨了60%,从9月份的4000到4500不到涨到6500。我们今年可以关注一下,像我们公司,如果在座有收到我们的投资报告应该很清楚,我们是建议在8540上方建议客户买入,到星期五收盘时大概是多少呢?8800,涨了400块钱不到。但是星期一回来的时候,你可能会发现又涨了400块钱,因为星期五时白银的上涨幅度比黄金好,黄金才涨了3%,但是白银已经涨了4%,也就是说现在白银是不是开始启动,像去年一样涨幅会比黄金好呢?

【主持人:】你说的是现在吗?

【何伟峰:】金九银十,10月份是白银涨的更厉害时,你在10月份之前,9月初时可以考虑买入一些白银。今年白银曾经最高去到一公斤17880元,星期一回来大概在9300左右,9500下方我个人认为对于中长线还是一个买入的时机。

【主持人:】结论非常清晰了,我们是从黄金期货扩展到整个贵金属期货,尤其是许先生给大家做了全部期货的建议。

有听众提问,有报道说四大行在期货市场大举沽空了黄金,这与两位刚刚看涨有无矛盾之处?

【何伟峰:】国内机构投资者沽空黄金和白银期货,有两点,它本身做纸黄金和纸白银的,必须有一个对冲,有可能在国内和国外的期货市场做了对冲机制,他们亏的钱是在你们做涨或者是做跌的里面有一些仓位,这是对冲的。另外还要说清楚一点,国内黄金和白银是没有定价权的,国内的机构投资者有很大几率被国外的机构投资者将利润吞掉。如果你真的要进入黄金、白银这类市场,或者是整个金属市场,就会很清楚整个的定价权都在国外,你想在黄金、白银市场赚大钱的话,要对全球的政治、经济格局,以及全球机构投资者对金价的操作比较清楚,例如上个星期五黄金反弹了,但是大家如果有发现的话,在芝加哥的商品期货市场里,他们的黄金净多投、白银的净多投已经开始下跌了,下周对于整个金价来说是利空还是利好呢?我个人认为是利空。这个利空对于整个长线来说是一个怎样的机会呢,我认为是让我们第一位买入的时机。

【许来仓:】这其实是期货市场特有的功能,一些大的机构为了对冲现货的风险,在期货市场做相反的操作,这是期货创办之初赋予的天然使命。我们知道商业银行有黄金现货,包括纸黄金,它是卖方,广大投资者是买方,有可能为了一个月的销量,多备一些现货黄金。但是如果现货价格下跌怎么办?它就损失了。为了对冲现货库存的风险,必须寻找一个对冲市场,这个时候上海黄金期货交易所就可以通过这个市场来做空,为现货保值。比如说有一吨的现货,投资者没有来买,就可以在期货市场做一吨的对冲。

【主持人:】感谢两位,给了我们非常多的真金白银建议。

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